Участники рынка отмечают, что основной причиной роста доллара стали спекуляции на тему возможного банкротства эмирата Дубай, кредиторами которого являются крупнейшие мировые банки. «Эта информация возродила опасения относительно неустойчивости и хрупкости существующей финансовой системы, став причиной для повального бегства инвесторов в защитные активы. На фоне роста на treasuries и кредитные свопы, а также укрепления доллара, фондовые и сырьевые рынки несут серьезные потери. По всей видимости, исход инвесторов из рискованных активов продолжится, что может обойтись отечественному рынку потерей еще около 4-5% капитализации в ходе сегодняшних торгов», — объясняет BFM.ru руководитель аналитического управления ИФК «Алемар» Василий Конузин.

Напомним, вчера стало известно о трудностях у эмирата Дубай, который не так давно был одним из центров экономического бума. Государственный конгломерат Dubai World из ОАЭ попросил своих кредиторов заморозить долг, который оценивается в 80 млрд долларов, на полгода. При этом в декабре должны были быть погашены более 4 млрд долларов. В состав конгломерата входят госдеведлопер Nakheel (проекты World Islands и Palm Jumeirah) и DP World, владельца бывшего оператора портов P&O. Долг компании, который должен быть погашен в декабре, составляет более 4 млрд долларов.

Сегодня также стало известно, что, возможно, долг эмирата Дубай может составлять и 90 млрд долларов. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на доклад аналитиков UBS AG.

«Долгосрочно растущая неуверенность на рынке связана с большими сомнениями инвесторов в упорно рекламируемом оживлении экономики, накопленном потенциале перекупленности, ожиданиях завершения периода монетарного стимулирования, — говорит BFM.ru начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. — Ожидания сворачивания монетарного стимулирования усилились опасениями по поводу проблем эмирата Дубай. В результате произошло резкое снижение европейской валюты, цен на нефть и фондовых рынков».

«Проблема с эмиратом Дубай может оказаться сильно переоцененной. Тем не менее, готовность к коррекции сделала свое дело, и рынки сильно просели, — отмечает в интервью BFM.ru руководитель аналитического отдела ИГ «Универ Капитал» Дмитрий Александров. — Однако, быстрый отскок, как на валюте против доллара, так и на фондовых биржах свидетельствует о том, что постепенно ситуация успокаивается и новое снижение будет более умеренным. Коррекция пока не закончена и игроки в массе своей готовы продавать акции по всему миру, по крайней мере до 1030 пунктов по индексу S&P. Соответственно, есть потенциал для стабильного положения доллара или его нового укрепления, особенно в случае новых данных по эмирату Дубаю и крупным финансовым институтам вообще, особенно из региона Ближнего Востока».

Сырьевые рынки 27 ноября демонстрируют максимальное падение с июля, лидерами снижения цен являются нефть и металлы, сообщает агентство Bloomberg. Индекс S&P GSCI, в расчет которого входят цены 24 видов сырья, снизился к 13:00 мск в пятницу на 4, 2%, что является максимальным падением с 29 июля. «Падение цен на сырье является коррекцией, отражающей новости из Дубая, нервирующие инвесторов, — отмечает в интервью Bloomberg сырьевой аналитик RBS Global Banking and Markets в Лондоне Дэниэл Мэйор. — Резкий подъем доллара также оказывает свое влияние».

Спад сырьевых рынков обусловлен укреплением доллара относительно

других мировых валют на фоне увеличения спроса инвесторов на наиболее надежные активы в связи с ситуацией с отсрочкой погашения долга в Дубае.

Индекс S&P GSCI поднялся в этом году на 50%. Цены на медь и свинец выросли более чем вдвое, нефть подорожала более чем на 82%. Укрепление американской валюты делает сырьевые товары, цены которых определяются в долларах, более дорогими для держателей других валют. Некоторые инвесторы вкладывают средства в сырье, хеджируя риск ослабления доллара. «Металлы являются категорией сырьевых товаров, имеющих наиболее высокую корреляцию с фондовыми рынками, поэтому пострадали от их падения наиболее значительно», — цитирует Bloomberg слова аналитика Credit Suisse в Цюрихе Тобиаса Мерата.

Кроме того, игроки рынка продолжают выражать обеспокоенность относительно стабильности китайского финансового сектора. В первую очередь инвесторы ожидают официальных комментариев центрального банка Китая по поводу просочившейся в СМИ информации о намерении пяти крупнейших банков страны начать масштабную продажу своих акций, сообщает агентство Bloomberg.

«Инвесторы, вероятно, воздержатся от покупки пока не получат объяснений от регулятора», которые, как я полагаю, будут сделаны в скором времени», — цитирует агентство комментарий аналитика JF Asset Management Говарда Вана (Howard Wang).