Драгоценные металлы являются не только природным сырьем, но и финансовым инструментом, выступающим в качестве объекта гражданского оборота. Приобретение драгоценных металлов представляет собой надежный способ накопления капитала, альтернативный банковским вкладам. Доходность вложения средств в драгоценные металлы формируется за счет удорожания их стоимости, что особенно заметно в период финансовых кризисов. Так, по информации одного из банков, золото как самый популярный у населения драгоценный металл подорожало за период с 5 января 2004 г. по 1 января 2010 г. на 677, 78 руб. за грамм (1071, 4000 - 393, 6200), или на 172, 19%, а его среднегодовая доходность за этот период составила 34, 4% <1>.


В настоящее время правовое регулирование отношений, связанных с использованием драгоценных металлов, в соответствии с Конституцией РФ осуществляется Федеральным законом от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях", Постановлением Правительства РФ от 30 июня 1994 г. N 756 "Об утверждении Положения о совершении сделок с драгоценными металлами на территории Российской Федерации", Постановлением Правительства РФ от 1 декабря 1998 г. N 1419 "Об утверждении Порядка совершения операций с минеральным сырьем, содержащим драгоценные металлы, до аффинажа", Приказом ЦБ РФ от 1 ноября 1996 г. N 02-400 "О введении в действие Положения "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" (далее - Положение об операциях с драгоценными металлами) и другими нормативными правовыми актами.
Положение об операциях с драгоценными металлами, являющееся в настоящее время основным нормативным правовым актом, регулирующим отношения по использованию драгоценных металлов, ввело понятия металлического счета, открываемого кредитной организацией и используемого для операций с драгоценными металлами; металлического счета ответственного хранения, используемого для учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в кредитную организацию, с сохранением при этом их индивидуальных признаков (наименование, количество ценностей, проба, производитель, серийный номер и др.) и обезличенного металлического счета, на котором учитываются драгоценные металлы без указания их индивидуальных признаков и осуществления операций по их привлечению и размещению.
Положение об операциях с драгоценными металлами, кроме того, определяет требования к операциям с драгоценными металлами и устанавливает обязательный контроль ЦБ РФ за их проведением. Вместе с тем договорные конструкции, опосредующие отношения, связанные с использованием драгоценных металлов, им определены лишь в самом общем виде. В действующем гражданском законодательстве РФ они вообще не предусмотрены.
В отношении сделок купли-продажи драгоценных металлов, поскольку Положением об операциях с драгоценными металлами не предусмотрено иное, применяются общие положения о купле-продаже (глава 30 ГК РФ) с учетом особенностей такого товара, как драгоценные металлы. Однако существует неопределенность в вопросах правового регулирования договора металлического счета и договора металлического счета ответственного хранения, договора банковского вклада драгоценных металлов и договора займа драгоценных металлов с открытием металлического счета.
Ранее на рассмотрение ГД ФС РФ группой депутатов вносился проект ФЗ "О внесении дополнений в часть вторую Гражданского кодекса Российской Федерации" N 30224-4, который предусматривал дополнение глав 44 и 45 ГК РФ статьями 844.1 "Договор банковского вклада драгоценных металлов" и 859.1 "Договор металлического счета". Существо предложенных изменений состояло в распространении на договоры банковского вклада драгоценных металлов и договора металлического счета соответственно правил о договорах банковского вклада и счета, если иное не предусмотрено законом или банковскими правилами, что сделало бы их разновидностями таких договоров. Статья 844.1 о договоре банковского вклада драгоценных металлов, кроме того, в п. 3 предусматривала изъятие из правила п. 1 ст. 840 ГК РФ об обязательном страховании банковских вкладов, которое в этом случае не действовало. В пояснительной записке к указанному законопроекту было указано, что природа указанных правоотношений аналогична природе договора банковского счета с той разницей, что на обезличенных металлических счетах учитываются не безналичные деньги, а обязательственные права требования клиента к банку, выраженные в весовом количестве драгоценного металла определенного качества.
Правовое управление Аппарата ГД ФС в заключении от 17 мая 2004 г. N 2.2-1/1668 отметило следующее. Положения п. 1 ст. 834 ГК РФ прямо указывают, что предметом договора банковского вклада являются "денежные средства". Данное условие является существенным условием договора банковского вклада, поскольку оно относится к предмету договора, а также прямо указано в законе (п. 1 ст. 432 ГК РФ). Положения главы 44 не содержат каких-либо указаний на иные объекты, могущие составлять предмет договора банковского вклада. Особенность предмета регулирования законопроекта (драгоценные металлы) также обусловливает необходимость решения вопроса о том, в какой форме подлежат выплате проценты по такому договору банковского вклада (денежные средства или драгоценные металлы). Представляется неудачным использование в ст. 859.1 проекта термина "договор металлического счета". Указанная дефиниция употребляется в актах Банка России и является несвойственной российскому гражданскому законодательству.
Правительство РФ в своем Официальном отзыве от 16 августа 2004 г. N 4127п-П13 в качестве одного из недостатков законопроекта указало на противоречие его нормы о нераспространении на отношения по договору банковского вклада драгоценных металлов требования об обязательном страховании вкладов, что ставит вкладчиков по такому договору в худшее положение по сравнению с вкладчиками по обычному договору банковского вклада <2>.


Как отмечает В.В. Витрянский, указанный законопроект вызвал резко негативную оценку со стороны Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства. Совет отметил в своем экспертном заключении, что к обязательствам, объектом которых являются драгоценные металлы в натуре, не могут автоматически применяться правила о договоре банковского вклада и договоре банковского счета. Совет пришел к выводу, что правоотношения между банком и клиентом, связанные с принятием на счет поступающих драгоценных металлов и выполнением распоряжений клиента о переводе и выдаче металлов, скорее всего, образуют смешанный договор, основу которого составляет договор иррегулярного хранения в сочетании с договором поручения или договором комиссии [2].
Следует отметить, что даже преодоление основных недостатков приведенного законопроекта, как-то: установление обязательного страхования вкладов в драгоценных металлах, включение в предметы договора банковского вклада и договора банковского счета драгоценных металлов наряду с денежными средствами, не решает множество других проблем, связанных с использованием в гражданском обороте драгоценных металлов.
Как отмечается в разделе VI "Законодательство о ценных бумагах и финансовых сделках" Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации, одобренной решением Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 7 октября 2009 г., отношения по вкладу драгоценных металлов и металлическому счету, с учетом бурно развивающегося оборота драгоценных металлов, нуждаются в законодательном урегулировании. В законе должны быть закреплены правовой режим банковского вклада драгоценных металлов и металлического счета, существенные условия договора обезличенного металлического счета, виды обезличенных металлических счетов, порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами. В этой связи предусматривается пополнение ГК РФ правилами о "металлических счетах" и договоре вклада драгоценных металлов.
Стратегия развития банковского сектора на период до 2015 г. предусматривает введение в законодательство РФ понятия "металлический счет", в том числе для физических лиц (Заявление Правительства РФ N 1472п-П13, Банка России N 01-001/1280 от 05.04.2011).
Одним из направлений деятельности ЦБ РФ в рамках выполнения задачи по повышению эффективности функционирования инфраструктуры российского финансового рынка и развитию его инструментария в 2011 - 2013 гг. является участие в работе по совершенствованию законодательства в части определения статуса счета в драгоценных металлах, необходимого для создания благоприятных условий осуществления операций с банковскими инструментами с использованием обезличенных металлических счетов; изменение нормативной базы, регулирующей порядок лицензирования и проведения кредитными организациями операций с драгоценными металлами <3>.

<3> Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов, утв. ЦБ РФ // Вестник Банка России. 2010. N 67.

Основными договорными конструкциями в сфере использования драгоценных металлов являются договор обезличенного металлического счета <4> и договор металлического счета ответственного хранения.


А.В. Касаткин предлагает следующие определения договоров обезличенного металлического счета и договора металлического счета ответственного хранения. По договору обезличенного металлического счета банк обязуется за обусловленное договором вознаграждение принимать и зачислять на счет клиента драгоценные металлы, учитывать их в количественной характеристике массы без указания индивидуальных признаков, выполнять распоряжения клиента о переводе драгоценных металлов, их выдаче со счета в физической форме и проведении других операций по счету, предусмотренных законодательством. По договору же металлического счета ответственного хранения банк обязуется за обусловленное договором вознаграждение хранить драгоценные металлы, переданные ему клиентом, в физической форме, учитывать их на счете, с сохранением их индивидуальных признаков (вида металла, количества, пробы, производителя, серийного номера слитка, номинала и года чеканки монеты и др.), выполнять распоряжения клиента о проведении по данному счету операций, предусмотренных законодательством. А по прекращении договора - в сохранности возвратить драгоценные металлы клиенту [3].
Договор обезличенного металлического счета имеет большое сходство с договором банковского счета (специальная правоспособность организации, осуществляющей открытие и ведение счета, сходные права и обязанности кредитной организации и ее клиента и др.). Отличаются данные договоры по объекту: если в договоре банковского счета таким объектом выступают денежные средства, то в договоре металлического счета - драгоценные металлы. По договору обезличенного металлического счета клиент, так же как и в договоре банковского счета, вправе совершать операции по счету. Кроме того, как отмечает Л.Г. Ефимова, "в отличие от договора банковского счета на обезличенных металлических счетах учитываются не безналичные деньги, а обязательственные права требования клиента к банку, выраженные в весовом количестве драгоценного металла определенного качества" [4].
К числу существенных условий договора обезличенного металлического счета в соответствии со ст. 432 ГК РФ и п. 9.4 Положения об операциях с драгоценными металлами следует отнести условие о счете, открываемом клиенту для проведения операций, виды операций, проводимых по данному счету, условия зачисления на счет и возврата со счета драгоценных металлов, а также размер и порядок выплаты вознаграждений, связанных с ведением счета, изменением индивидуальных характеристик драгоценных металлов при их зачислении и выдаче со счета в физической форме и отклонением массы металла, числящегося на обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего возврату с этого счета в физической форме.
Договор обезличенного металлического счета является непоименованным гражданско-правовым договором, поскольку действующим законодательством РФ предусмотрена не сама его конструкция, а только лишь возможность его заключения, общие требования к самому такому счету и операциям по нему. По смыслу же п. 2 ст. 421 ГК РФ непоименованным следует считать такой договор, для которого действующим законодательством РФ не предусмотрены понятие, существенные условия и иные необходимые элементы [5]. Правовое регулирование непоименованного договора осуществляется, исходя из общих правил об обязательствах и договорах с применением по аналогии закона норм договорных институтов, регулирующих сходные отношения. По аналогии закона к договору обезличенного металлического счета подлежат применению нормы о сходном с ним институте договора банковского счета.
Договор металлического счета ответственного хранения имеет большое сходство с договором хранения, поскольку по нему драгоценные металлы передаются в кредитную организацию на ответственное хранение с сохранением их индивидуальных признаков. Аналогичным образом и обязательство хранителя состоит в принятии вещи от поклажедателя на хранение и в ее возврате по истечении срока хранения. Обязательство по открытию и ведению счета в этом случае является факультативным, поскольку по нему клиент не может осуществлять операции с драгоценными металлами, так как счет открыт ему для учета сданных на хранение драгоценных металлов.
Существенным условием договора металлического счета ответственного хранения в соответствии со ст. 432, п. 1 ст. 886 ГК РФ и п. 2.6 Положения об операциях с драгоценными металлами является условие о предмете хранения - драгоценные металлы с указанием их индивидуальных признаков (наименование, количество ценностей, проба, производитель, серийный номер и др.).
Договор металлического счета ответственного хранения, включающий обязательства кредитной организации по открытию и ведению для клиента металлического счета, на котором учитываются переданные им ей на ответственное хранение драгоценные металлы, является смешанным договором, поскольку содержит элементы различных договоров, предусмотренных законом и иными правовыми актами РФ (п. 3 ст. 421 ГК РФ): элементы договора хранения и договора металлического счета. В соответствующих частях к нему применяются правила о договоре хранения и договоре металлического счета.
Поскольку действующим законодательством РФ не предусмотрено каких-либо требований к форме и условиям вступления в силу указанных договоров, учитывая их принадлежность к непоименованным договорам, для решения вопроса о том, являются они консенсуальными или реальными, необходимо применить аналогию закона. Сходство договора обезличенного металлического счета с договором банковского счета, а договора металлического счета ответственного хранения с договором хранения обусловливает выбор норм двух указанных договорных институтов. Это означает, что договор обезличенного металлического счета по аналогии с договором банковского счета следует считать консенсуальным, а договор металлического счета ответственного хранения может быть как реальным, если кредитная организация по такому договору обязуется хранить переданный ей драгоценный металл (п. 1 ст. 886 ГК РФ), так и консенсуальным, если кредитная организация принимает на себя обязательство в обусловленный договором срок принять драгоценный металл от клиента на хранение (п. 2 ст. 886 ГК РФ).
В этой связи представляется необоснованным утверждение М.В. Карпова о том, что договор обезличенного металлического счета является реальным, поскольку "обезличенный металлический счет открывается именно для учета металла (уже возникших прав требования клиента). В случае, если по результатам проверки или экспертизы вносимый при заключении договора металл будет признан ненадлежащим, договор обезличенного металлического счета заключен не будет. Таким образом, полагаем, что для признания рассматриваемого договора заключенным помимо согласования его существенных условий необходима передача металла в физической или в безналичной форме" [3].
Положением об операциях с драгоценными металлами вступление в силу договора обезличенного металлического счета не связывается с передачей драгоценного металла. Исходя из его консенсуальной природы, для вступления его в силу достаточно достижения его сторонами соглашения по поводу всех существенных условий (ст. 432 ГК РФ). Признание же драгоценного металла клиента по результатам проверки ненадлежащим относится к стадии исполнения данного договора и не влияет на факт его заключения. Кроме того, клиент в таком случае вправе в соответствии с абз. 1 п. 9.7 Положения об операциях с драгоценными металлами передать кредитной организации для зачисления на свой обезличенный металлический счет другие драгоценные металлы, а также перевести их на него с других обезличенных металлических счетов.
Договор банковского вклада драгоценных металлов в Положении об операциях с драгоценными металлами практически не урегулирован. Для открытия такого вклада необходимо открытие клиенту обезличенного металлического счета (п. 9.3). Пункт 7.2 Положения об операциях с драгоценными металлами называет привлечение во вклады драгоценных металлов (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц в качестве одной из банковских операций с драгоценными металлами. Учитывая сходство конструкции договора банковского вклада драгоценных металлов с договором банковского вклада, принимая во внимание непоименованный характер первой конструкции, представляется возможным по аналогии закона применять к отношениям из договора банковского вклада драгоценных металлов правила, относящиеся к договору банковского вклада.
Кроме того, поскольку к отношениям между вкладчиком и банком по счету, на который открыт вклад, в силу п. 3 ст. 834 ГК РФ применяются положения о договоре банковского счета, такие правила могут быть применены и к договору банковского вклада драгоценных металлов. Следует отметить, что такое положение вещей не делает договор банковского вклада драгоценных металлов смешанным, поскольку установленная в законодательстве возможность применения к отношениям по одному договору правил, относящихся к другому, сама по себе не свидетельствует о наличии в нем элементов нескольких договоров. Подобный механизм правового регулирования направлен на достижение законодательной экономии и имеет целью оптимальную правовую регламентацию сходных отношений. Нет смысла вводить одинаковые и дублирующие друг друга правовые нормы, если однородные по своей природе отношения можно урегулировать с помощью отсылочной нормы. В противном случае пришлось бы признать смешанный характер за договором возмездного оказания услуг, к которому в силу ст. 783 ГК РФ подлежат применению отдельные положения о подряде, за договором ссуды (безвозмездного пользования), к которому в силу п. 2 ст. 689 ГК РФ применяются некоторые правила об аренде, и т.д.
Принципиально важным в использовании в гражданском обороте конструкции договора банковского вклада драгоценных металлов является решение вопроса о плате кредитной организацией своим клиентам за пользование драгоценными металлами. Договор банковского вклада предусматривает начисление процентов на сумму вклада за пользование банком такой суммой. Такие процентные ставки устанавливаются в зависимости от срока вклада и иных факторов. Кроме того, в банковской практике используется капитализация процентов: начисленные на сумму вклада проценты в каждом отчетном периоде увеличивают сумму вклада и в дальнейшем проценты начисляются на сумму вклада, увеличенную на сумму начисленных процентов.
В отношении договора банковского вклада драгоценных металлов п. 9.9 Положения об операциях с драгоценными металлами устанавливает, что проценты, начисляемые на обезличенные металлические счета, исчисляются и выплачиваются в валюте РФ. Вместе с тем данное нормативное положение, с учетом отсутствия специально выделенной конструкции договора банковского вклада драгоценных металлов, дает банкам возможность исключать условие о начислении процентов на сумму вклада в драгоценных металлах <5>. Банки не взимают комиссии за открытие и ведение металлического счета, но указанное обстоятельство само по себе не может служить основанием для освобождения банков от внесения своим клиентам платы за пользование принадлежащими им драгоценными металлами.

<5> См., к примеру: п. 1.3 типовой формы N 129-ДМ-1259/2009 договора обезличенного металлического счета до востребования физического лица (приложение N 2 к Приказу от 31 декабря 2009 г. N 1259 Банка ВТБ 24. URL: http:// www.vtb24.ru/ personal/ metals/ accounts).

При разработке проекта изменений в ГК РФ представляется возможным плату со стороны банка за пользование драгоценным металлом клиента определить либо в виде фиксированной суммы, либо в виде процентов, начисленных на рыночную стоимость самих металлов на дату начисления процентов, либо в виде фиксированной ставки приращения граммов того же металла, что находится на счете, к количеству уже имеющегося во вкладе. Допустимость такого регулирования следует из уже упоминавшегося п. 9.9 Положения об операциях с драгоценными металлами, которым предусмотрено, что проценты по обезличенным металлическим счетам могут быть выплачены в драгоценных металлах, что должно быть оговорено в соглашении между банком и владельцем счета.
При разработке проекта изменений ГК РФ представляется необходимым не только в свете рассматриваемой проблемы, но и в связи с часто возникающими на практике конфликтными ситуациями по поводу правомерности установления и взимания банками комиссий по различным основаниям включить норму общего характера о том, что банки вправе взимать комиссии за совершаемые ими операции только при условии, что такие операции можно квалифицировать в качестве самостоятельной банковской услуги. На практике банки нередко устанавливают и взимают комиссии за открытие и ведение ссудного счета, за сам факт рассмотрения заявки на выдачу кредита, за досрочное погашение кредита и др. Такие операции не являются банковскими услугами, и банки не вправе взимать комиссии за их совершение. Данный подход получил закрепление в информационном письме Президиума ВАС РФ от 13 сентября 2011 г. N 146 "Обзор судебной практики по некоторым вопросам, связанным с применением к банкам административной ответственности за нарушение законодательства о защите прав потребителей".
Применительно к рассматриваемой проблеме в качестве примера неоднозначной позиции банка можно привести содержание п. 1.3 типовой формы договора обезличенного металлического счета, предлагаемого к заключению своим клиентам ОАО "Сбербанк России": "В случае снятия со счета металла в слитках в физической форме, приобретенного ранее в безналичном виде, клиент доплачивает банку разницу в цене металла, возникающую в связи с его изъятием из хранилища банка и соответствующую 18% от учетной стоимости металла на день изъятия. Передача физического металла оформляется актом приема-передачи, который подписывается уполномоченными представителями банка и клиента" <6>. В приведенном условии Сбербанк России устанавливает возможность удержания с клиента комиссии в размере почти 20% от стоимости принадлежащего ему имущества только лишь за сам факт снятия им металла со счета. Банковской услугой является открытие и ведение металлического счета клиенту, выдача же металла со счета по его требованию такой услугой не является, поскольку не носит самостоятельный характер по отношению к основному обязательству по открытию и ведению металлического счета, а является производным от него. В противном случае можно было признать допустимым установление и взимание работодателем комиссии со своих работников за выдачу заработной платы из кассы работодателя.
--------------------------------
<6> URL: http:// www.sbrf.ru/ moscow/ ru/ person/ values/ oms.

Кроме того, необходимо установить обязанность банков страховать вклады в драгоценных металлах, для чего за основу можно взять уже имеющиеся нормы об обязательном страховании вкладов, поскольку в ином случае вкладчики банка, внесшие во вклад драгоценные металлы, ставятся в неравное положение с другими вкладчиками.
В заключение необходимо рассмотреть конструкцию договора займа, по которой заем предоставляется драгоценными металлами путем зачисления их на металлический счет заемщика в банке-заимодавце с обязательством заемщика вернуть банку полученный заем. Как следует из п. 9.8 Положения об операциях с драгоценными металлами, займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки драгоценных металлов клиенту в физической форме или на обезличенные металлические счета в обмен на обязательство поставки драгоценных металлов по истечении установленного договором срока. Погашение суммы займа в драгоценных металлах осуществляется в аналогичных формах. Для предоставления и возврата займа с использованием обезличенного металлического счета необходимо его открытие и ведение. Следовательно, такой договор является смешанным и включает в себя помимо элементов договора займа драгоценных металлов элементы договора обезличенного металлического счета. В соответствующих частях к нему подлежат применению нормы о соответствующих договорах, т.е. о договоре займа и о договоре обезличенного металлического счета (п. 3 ст. 421 ГК РФ).
Заемные операции с использованием в качестве инструмента займа драгоценных металлов также являются банковской операцией и в силу пп. 3 п. 3 ст. 149 НК РФ не подлежат обложению НДС. К такому выводу пришли ФАС Северо-Западного округа в Постановлении от 11 октября 2010 г. по делу N А56-76071/2009 и ФАС Московского округа в Постановлении от 23 апреля 2008 г. N КА-А40/3008-08 по делу N А40-41643/07-87-240.
Таким образом, действующим законодательством РФ предусмотрены следующие договорные конструкции, опосредующие операции с использованием драгоценных металлов: договор купли-продажи драгоценных металлов, договор обезличенного металлического счета, договор металлического счета ответственного хранения, договор банковского вклада драгоценных металлов и договор займа драгоценных металлов с использованием металлического счета. При разработке проекта изменений ГК РФ представляется возможным сделать указанные конструкции разновидностями уже имеющихся договорных моделей с учетом их сходства: договор металлического счета - разновидностью договора банковского счета, договор металлического счета ответственного хранения - договора хранения среди специальных видов хранения, договор банковского вклада драгоценных металлов - договора банковского вклада, а договор займа драгоценных металлов с открытием металлического счета - договора займа с указанием на применение к нему положений о договоре обезличенного металлического счета и общих положений о договоре банковского счета в части, касающейся открытия и ведения металлического счета.
В заключение необходимо остановиться на положениях проекта Федерального закона "О внесении изменений в части первую, вторую, третью и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации, а также в отдельные законодательные акты Российской Федерации", опубликованного на сайте ВАС РФ, применительно к рассматриваемой теме. ГК РФ планируется дополнить ст. 844.1 под названием "Договор банковского вклада в драгоценных металлах". По этому договору банк, принявший от вкладчика или принявший поступившие для него драгоценные металлы, обязуется возвратить ему такое же количество драгоценных металлов того же рода и качества, а также выплатить проценты на вклад в порядке и на условиях, которые предусмотрены договором. Кроме того, ГК РФ планируется дополнить ст. 859.1 "Договор банковского счета в драгоценных металлах". По условиям данного договора банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет владельца счета драгоценные металлы, выполнять его распоряжения с ними. В обоих договорах должно быть предусмотрено указание на наименование и вид драгоценного металла, его массу и пробу, а в договоре банковского вклада также размер процентов по вкладу и форму их получения вкладчиком (п. 3 ст. 844.1 и п. 2 ст. 859.1 ГК РФ). К отношениям, возникающим из данных договоров, применяются соответственно положения глав о договорах банковского вклада и банковского счета (п. 2 ст. 844.1 и п. 3 ст. 859.1 ГК РФ) [6].

• Банковские металлы
  Курсы по таким операциям зависят только от текущих мировых котировок драгоценных металлов и объема операции, поскольку при проведении таких операций отсутствуют расходы на изготовление и ввоз слитков
  
• Мировой рынок золота
  С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; сейчас оно уже не используется как средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических отношений
  
• Банковские металлы и их преимущества
  Оно, в отличие от прочих более доходных активов, практически не подвержено различным политическим или финансовым рискам, поэтому является самым надежным средством для сохранности сбережений
  
• Золотое дно
  По мнению Николая Подлевских, поиск новых инструментов будет спровоцирован еще и тем, что своего пика достигнет стоимость казначейских облигаций США, которые инвесторы сейчас активно скупают