По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), всего за 11 месяцев текущего года фонды потеряли 13, 7 млрд рублей, несмотря на призывы управляющих «вернуть деньги туда, откуда забрали». Для сравнения: за весь 2007 год пайщики принесли в ПИФы 8, 3 млрд рублей, а в 2006 объем чистого привлечения средств составил рекордные 42, 4 млрд рублей.

В текущем году отток вкладов начался еще в феврале. По сравнению с притоком в 5, 81 млрд рублей в январе, пайщики в следующем месяце вывели из ПИФов немного — всего 164 млн рублей. Но дальше отток начал увеличиваться, причем вскоре достиг показателя «в разы». В марте стоимость чистых активов (СЧА) ПИФов уменьшилась на 2, 4 млрд рублей, в апреле — на 4, 1 млрд, в мае отток составил 7, 2 млрд. В июне пайщики немного успокоились (-1, 25 млрд рублей), а во втором летнем месяце был даже зафиксирован приток вкладов, и СЧА таким образом увеличилась на 1, 7 млрд. Зато за следующие четыре месяца клиенты забрали из ПИФов уже 6 млрд рублей.

«Основная причина понятна — обвал фондового рынка, который затронул как сегмент акций, так и облигации, где прокатилась волна технических дефолтов. По сути, впервые за последние годы паевые фонды явно проиграли депозитам, — объясняет старший инвестиционный консультант ИХ «Финам» Андрей Сапунов. — Как результат, в сегменте открытых фондов акций произошел существенный отток средств пайщиков. Большая часть из них просто ушла с рынка коллективных инвестиций».

Количество самих ПИФов по состоянию на 23 декабря даже возросло на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: 1014 фондов против 947. Что касается формирующихся паевых фондов, то в этом году рисковать не хочет никто, поэтому число ПИФов уменьшилось примерно на 40% — до 35. Из них 28 фондов будут вкладывать в недвижимость, 5 — в венчурные инвестиции. Еще один ПИФ превратиться в фонд прямых инвестиций.

Что касается доходности ПИФов, то в плюсе на конец года оказались только четыре из них: «Финам Депозитный» (+6, 12%), «Газпромбанк-Казначейский» (+5, 69%), «Рублевка-Фонд денежного рынка» (+4, 45%), «КИТ Фортис-Фонд Денежного рынка» (+1, 18%). Все эти ПИФы открытой категории, причем три из них — фонды денежного рынка. В денежные фонды перешли консервативные инвесторы, которые сейчас не очень доверяют вложениям в облигации, — отмечает Сапунов

«Фонды денежного рынка инвестируют преимущественно в депозиты — инструменты с гарантированной доходностью. Фонды других категорий, вкладывающие в те или иные ценные бумаги и долги, понесли убытки в полном соответствии с падением на рынках акций и облигаций», — рассказал BFM.ru начальник информационно-аналитического отдела Национальной лиги управляющих Антон Кузин.

Таким образом, ПИФов, которые смогли бы обыграть инфляцию (с начала года составляет 12, 9%, — BFM.ru), на сегодняшний день нет вообще. В прошлом году доходность отдельных ПИФов составляла почти 60%.

В аутсайдерах оказались преимущественно фонды акций, причем падение затронуло все сегменты рынка без исключения. Сильнее всего упали фонды, инвестирующие в телеком, потребительский сектор и электроэнергетику. Убыточность ПИФов первой десятки составила более 80%. Список возглавил фонд «Максвелл Капитал» (-83, 9%).

«В условиях финансового кризиса приоритеты резко сместились — серьезное падение пережили фондовые рынки, тяжелая ситуация на рынке недвижимости. Соответственно и пострадали больше всего фонды акций, облигаций, недвижимости и другие, работающие именно в этих сегментах рынка», — комментирует начальник инвестиционного департамента Собинбанка Владимир Фирсов.

Многие забыли, что ПИФ — инструмент долгосрочного инвестирования. Причем если раньше прибыль можно было получить за год-полтора, то сейчас интервал увеличился до двух-трех лет. Управляющие сходятся во мнении: в фонды сейчас инвестировать стоит в расчете на длительное вложение средств.

«Если речь идет о долгосрочных инвестициях с горизонтом от 2 лет, то, по моему мнению, можно уже сейчас начинать формирование портфеля, при этом лучше следовать стратегии последовательного инвестирования, не вкладывать сразу всю имеющуюся сумму, а покупать небольшими частями», — советует Владимир Фирсов.

«Какое-то время их еще может штормить, — предостерегает Антон Кузин. — Но сегодня котировки многих ценных бумаг находятся на крайне низких позициях, очень далеких от справедливых фундаментальных уровней. Рано или поздно цены к этим уровням вернутся. ПИФы стоит покупать лишь потому, что они — наиболее понятный для широких слоев населения инструмент инвестирования в фондовый рынок. А высокая доходность (при хорошем уровне ликвидности) есть только на фондовом рынке. Не надо быть докой в ценных бумагах и разбираться во всех тонкостях инвестиционной науки. Достаточно просто купить пай в период паники и забыть о этом на пару-тройку лет».